Інвестиційний прибуток 2025: секрети законної оптимізації податків

Інвестування в Україні у 2025 році кардинально змінилось завдяки двом ключовим факторам: підвищенню військового збору до 5 % та повноцінному запровадженню системи автоматичного обміну фінансовою інформацією (CRS). 

Ці зміни створили «податкові кліщі» — з одного боку зросло податкове навантаження, з іншого — практично неможливим стало приховування доходів. 

У цій статті розберемо нові реалії оподаткування та стратегії адаптації для інвесторів.

Що таке інвестиційний прибуток і як його розраховувати

Інвестиційний прибуток — це різниця між доходом від продажу інвестиційного активу та документально підтвердженими витратами на його придбання. 

Згідно з пунктом 170.2.2 Податкового кодексу України, саме ця різниця є базою для оподаткування ПДФО та військовим збором.

Формула розрахунку: Дохід від продажу активу — Витрати на придбання = Інвестиційний прибуток

Якщо результат негативний, ви отримуєте інвестиційний збиток, який можна перенести на наступні роки для зменшення майбутніх податкових зобов’язань.

Документально підтверджені витрати: що можна врахувати

Правильне визначення витрат — ключ до оптимізації податків із продажу акцій. Податковий кодекс чітко регламентує, які витрати можна врахувати при розрахунку інвестиційного прибутку.

Основні категорії витрат:

Витрати на безпосередню купівлю активу, підтверджені договором та платіжними документами. До складу витрат включається вартість самого активу. 

Критично важливе застереження: 

Хоча Податковий кодекс прямо не деталізує перелік супутніх витрат для фізичних осіб, практика дозволяє враховувати документально підтверджені комісії брокера, вартість депозитарних послуг та банківські комісії за умови бездоганного документального підтвердження безпосереднього зв’язку з придбанням активу.

Ризик для інвестора: 

Тягар доведення цього зв’язку повністю лежить на інвесторові. Під час податкової перевірки інспектор може поставити під сумнів правомірність включення таких витрат, якщо документація буде неповною. 

Станом на травень 2025 року в публічному доступі відсутні свіжі узагальнюючі податкові консультації ДПС для фізичних осіб, що підтверджували б такий перелік.

Для активів, отриманих у спадок або подарунок, враховується сплачений ПДФО та державне мито при оформленні. Це важливо для тих, хто успадкував акції від родичів або отримав їх як подарунок.

Вартість внеску до статутного капіталу, якщо актив набуто через участь у створенні або збільшенні статутного фонду підприємства.

Необхідні документи для підтвердження витрат:

• Договір купівлі-продажу цінних паперів
• Виписка з банківського рахунку про перерахування коштів
• Звіт брокера про виконані операції
• Свідоцтво про спадщину або договір дарування (за потреби)
• Довідки про сплачені податки та збори

Усі документи необхідно зберігати не менше трьох років після подання декларації. Ця вимога випливає зі строків позовної давності, визначених статтею 102 Податкового кодексу України, яка встановлює термін у 1095 днів для проведення податковими органами перевірок.

Критично важливо в епоху CRS: Податкові органи автоматично отримують інформацію про доходи від іноземних активів, але НЕ про витрати на їх придбання. Тому весь тягар доведення витрат лягає виключно на інвестора. Відсутність первинних документів може призвести до того, що базою оподаткування стане вся сума продажу, а не прибуток.

Пропорційний розподіл при частковому продажу активів

Особливу увагу слід приділити ситуаціям, коли ви продаєте лише частину придбаних акцій. У такому випадку витрати розподіляються пропорційно до частки проданого активу.

Практичний приклад: Ви придбали 100 акцій за 50 000 грн і через рік вирішили продати 25 акцій за 15 000 грн. Витрати на ці 25 акцій розраховуються так: (25 / 100) × 50 000 = 12 500 грн. Інвестиційний прибуток становитиме: 15 000 — 12 500 = 2 500 грн. Із цієї суми потрібно сплатити 23 % податку, що становить 575 грн.

Такий підхід забезпечує справедливе оподаткування та дозволяє точно розрахувати податкові зобов’язання для кожної операції продажу.

Перенесення інвестиційних збитків на майбутні періоди

Якщо за результатами року ви отримали загальний збиток від операцій з інвестиційними активами, його можна використати для зменшення інвестиційного прибутку в наступні роки. 

Це ефективний інструмент податкової оптимізації, який дозволяє компенсувати успішні інвестиції попередніми невдачами.

Збиток переноситься повністю до його погашення, що означає можливість тривалої оптимізації податкових платежів. 

Важливо пам’ятати: щоб скористатися правом на перенесення збитків у майбутньому, обов’язково потрібно подати річну декларацію, навіть якщо фінансовий результат за рік є від’ємним. Без подання такої декларації право на перенесення збитку втрачається.

Ставки оподаткування різних видів інвестиційних доходів у 2025 році

Податкове законодавство України встановлює диференційовані ставки для різних видів інвестиційних доходів. Розуміння цих відмінностей є ключем до ефективного податкового планування.

Інвестиційний прибуток від продажу акцій та корпоративних прав: з інвестиційного прибутку сплачується ПДФО за ставкою 18 % та військовий збір 5 %. Згідно з останніми змінами в законодавстві, загальне податкове навантаження становить 23 % від суми прибутку.

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — абсолютний еталон податкової ефективності: найважливіша податкова пільга для інвесторів — дохід від ОВДП повністю звільняється від оподаткування. Це означає 0 % ПДФО та 0 % військового збору.

Стратегічний контекст: підвищення військового збору на 3,5 процентних пункти мало асиметричний вплив — для всіх оподатковуваних активів дохідність нетто знизилась, а для ОВДП залишилась незмінною. Це кардинально посилило їх відносну перевагу.

Практичний приклад при прибутку 10 000 грн:

• Від продажу акцій: податок 2 300 грн, чистий дохід 7 700 грн
• Від ОВДП: податок 0 грн, чистий дохід 10 000 грн
• Різниця: 2 300 грн на кожні 10 000 грн прибутку

У 2025 році ОВДП є абсолютним бенчмарком податкової ефективності, з яким слід порівнювати дохідність будь-якого іншого інструменту після оподаткування.

Дивіденди (оподаткування дивідендів залежить від їх джерела):

• Від українських компаній-платників податку на прибуток: 5 % ПДФО + 5 % ВЗ = 10 %
• Від іноземних компаній та українських неплатників податку на прибуток: 9 % ПДФО + 5 % ВЗ = 14 %
• За привілейованими акціями: 18 % ПДФО + 5 % ВЗ = 23 %

Відео на тему: Скажете це при фінмоніторингу = блок рахунку! Фінансовий моніторинг ФОП

 

Строки декларування та нові реалії податкового контролю

Ключові строки для інвесторів у 2025 році: до 1 травня — подання декларації за 2024 рік, до 1 серпня — сплата нарахованих податків, протягом року — ведення обліку всіх операцій.

Автоматичний обмін фінансовою інформацією (CRS) — нова реальність контролю: З 2024 року Україна повноцінно приєдналась до системи CRS. Державна податкова служба автоматично отримує від податкових органів понад 100 країн-партнерів детальну інформацію про українських резидентів:

• Ідентифікаційні дані власника рахунку (ПІБ, адреса, податковий номер)
• Номер рахунку та назву фінансової установи
• Залишок коштів на рахунку на кінець звітного року
• Валову суму процентів, дивідендів та іншого доходу, зарахованого протягом року
• Валову суму від продажу фінансових активів

Критичний момент: ДПС отримує дані про доходи, але НЕ про витрати на придбання активів. Це створює «пастку відповідності» — весь тягар доведення витрат лягає виключно на інвестора. В епоху такої прозорості найкращою стратегією є повне та точне декларування всіх доходів із бездоганним веденням документообігу.

Роль податкових агентів при операціях із цінними паперами

При здійсненні операцій через українських брокерів або банки, ці установи виступають податковими агентами й автоматично утримують необхідні податки при продажу активів. Однак це не звільняє інвестора від обов’язку декларування всіх операцій у річній декларації.

Особливої уваги потребують операції з іноземними активами або через іноземних брокерів, де податковий агент може не утримувати українські податки. У таких випадках уся відповідальність за правильний розрахунок та сплату податків лежить на інвесторі.

Особливості оподаткування іноземних інвестицій

Доходи від продажу іноземних акцій підлягають оподаткуванню в Україні на загальних засадах з урахуванням курсової різниці. При розрахунку прибутку доходи та витрати в іноземній валюті перераховуються в гривні за офіційним курсом НБУ на дату відповідної операції.

Для зарахування іноземного податку необхідно надати легалізовану довідку від уповноваженого органу іноземної держави з нотаріально засвідченим перекладом на українську мову. Процедура легалізації включає апостилювання для країн-учасниць Гаазької конвенції або консульську легалізацію для інших країн.

Неоподатковуваний поріг 4 240 грн та зведена таблиця ставок

Важливе застереження щодо неоподатковуваного порогу: дохід від продажу інвестиційних активів не оподатковується, якщо сукупна сума валового доходу (виручки) від усіх операцій продажу протягом року не перевищує 4 240 грн. 

Критично важливо розуміти: цей поріг застосовується до загальної суми продажу, а не до чистого прибутку. Наприклад, якщо ви продали акцій на 5 000 грн, навіть за умови чистого прибутку лише 100 грн, пільга не застосовується.

Зведена таблиця податкових ставок для інвесторів у 2025 році:

Вид доходу	Ставка ПДФО	Військовий збір	Загальне навантаження
Інвестиційний прибуток (акції, корпоративні права)	18 %	5 %	23 %
Дохід від ОВДП (купони та продаж)	0 %	0 %	0 %
Дивіденди від українських платників податку на прибуток	5 %	5 %	10 %
Дивіденди від іноземних компаній та неплатників податку на прибуток	9 %	5 %	14 %
Дивіденди за привілейованими акціями	18 %	5 %	23 %

Ця пільга може бути корисною для початківців-інвесторів, але її застосування вимагає ретельного відстеження загального обсягу операцій протягом року.

Стратегічні рекомендації та застереження

Критична проблема малих іноземних доходів: система CRS створює «пастку відповідності» для інвесторів із невеликими іноземними доходами. ДПС автоматично отримує дані про доходи, але не про витрати чи сплачені за кордоном податки.

Приклад пастки: інвестор отримав $100 дивідендів від іноземних акцій, з яких утримано $15 податку. В Україні він повинен сплатити $14 (100×14 %). Щоб зарахувати сплачені $15 і уникнути подвійного оподаткування, потрібна легалізована довідка. Вартість її отримання (апостиль, переклад, нотаріус) може перевищити $14 економії, роблячи процедуру економічно недоцільною.

Стратегічні рекомендації для інвесторів у 2025 році:

Пріоритизуйте ОВДП як основу портфеля — їх податкова ефективність у 2025 році є безальтернативною. Для оподатковуваних активів заздалегідь оцінюйте співвідношення витрат на зарахування іноземних податків та потенційної економії.

Ведіть бездоганний документообіг — зберігайте ВСІ документи мінімум 1095 днів. В епоху CRS це ваш єдиний захист при перевірках. Декларуйте навіть збиткові операції — без цього втрачається право на перенесення збитків.

Нова філософія 2025 року: в умовах «податкових кліщів» (CRS + підвищений ВЗ) дотримання законодавства перетворилось із юридичного обов’язку на найефективнішу фінансову стратегію збереження капіталу.

Висновок

2025 рік став переломним для інвестування в Україні. Держава створила «податкові кліщі» — через CRS досягнута практично 100 % прозорість іноземних доходів, а через підвищення військового збору до 5 % — суттєво зросла ціна помилки. Такий двосторонній тиск кардинально змінив співвідношення ризику та винагороди.

Ключовими факторами успішного інвестування стали не лише знання ставок, а й розуміння нової філософії податкового контролю. ОВДП перетворились на абсолютний еталон податкової ефективності, а бездоганне ведення обліку та повне декларування — на найефективнішу стратегію збереження капіталу.

Застереження: Податкове законодавство може змінюватися. Ця стаття має інформаційний характер і не є заміною індивідуальної професійної податкової консультації.

Потрібна професійна допомога з декларування інвестиційних доходів? Наші експерти допоможуть правильно розрахувати податки та оптимізувати ваші зобов’язання в рамках чинного законодавства → записатись на консультацію.

 

 

Часті запитання про оподаткування продажу акцій